市场风险有哪些

时间：2025-10-16 来源：188dm下载作者：佚名

市场风险有哪些？

市场风险本质上是金融产品交易过程中由于价格波动导致的风险。没有交易就没有市场。风险的来缘称为风险因子。按照风险因子的不同市场风险可以分为如下几种：

利率风险 - 利率变动引起的价格风险。所有的金融资产或多或少都会受利率影响，通常对于固定收益类产品和利率衍生品利率风险尤为显著。
汇率风险 - 汇率变动引起的风险。在以外汇为计价的金融资产或者涉及外汇的金融衍生品(比如外汇掉期或者外汇期权)中表现尤为显著。
大宗商品风险 - 大宗商品交易中的价格风险。这里的交易包括现货交易，期货交易，远期，期权等等。商品种类从贵金属，普通金属，原油到农产品，牲畜等等，不一一列举。
权益风险-也就是通常的股票市场价格波动的风险。权益风险不仅仅存在于股票市场，可转债，股权质押等同样存在权益风险。
信用利差风险。对于固定收益类产品，信用利差是在无风险利率之上的额外收益率风险，本质上反映的是信用债务的违约风险。

某种意义上，信用利差风险类似于权益风险，两者除了系统风险之外(通常可以用大盘指数表现衡量)，还存在仅仅源于单个债务主体，以及地域，行业等的特殊风险。这一点与前面的三种风险不同，在巴塞尔资本协议中也得到了体现。

金融产品的价格，也就是公允价格，并不是通过模型计算出来的，而是市场交易过程中由买卖双方确定的。模型并不决定价格，人们构造模型的目的是通过调节参数来使其与市场价格相符，这样才能用来做其它事情，比如做风控，或是定价那些缺乏流动性，相对复杂的产品，比如各种奇异衍生品和证券化产品。或者还没有上市交易的新产品。

前面依据是风险因子的类别，将市场风险划分为利率风险，权益风险，大宗商品风险，汇率风险等等。其实这是一种非常粗糙的分类方法。事实上，市场风险是一种多维，多视角的风险。每个市场都有自己一套独特的风险。比如同样是人民币对美元的汇率风险，离岸与在岸的风险是不一样的，尽管两者在大部分情况下可能具有高度的相关性，但是小于100%。同样的是美国政府债券的收益率曲线，短期与长期收益率的风险又不相同，两者的走向可以完全相反。再比如同一公司的无担保债券和对应的CDS, 风险同样存在差异。人们把这些主要维度之外的风险统称为基差风险（basis risk). 基差风险的概念，在欧美大银行的风控部门的出镜率非常频繁，几乎是无所不包。比如CDO的风控和定价模型，就有这么几种:

Index-Single name basis, 即组成标的资产池的single name CDS与代表整个资产池的指数cds index spread的差别。因为理论上，从标的组分的single name CDS spread的加权平均可以得到理论上的 CDS index spread, 这个理论的index spread与实际市场上交易的 cds spread往往并不相同，而是存在一个差值，称为 index single name basis, 简称 index basis. 这个index basis 有时可能会达到几百个基点之高。理论上，如果市场足够有效，人们可以通过买入或卖出成分single name CDS构造合成 index, 同时反向卖出或买入同样头寸的index CDS, 通过赚取基点差价来套利。但事实上，由于市场的流动性有限，特别是single name CDS 的交易流动性远低于指数index CDS, 扣除bid ask spread 和交易费用以后，这样的套利几乎是肯定赚不了钱的。更长见的套利是通过持有这种相反方向的头寸，赌这样的basis 长期会收敛到0，也就是理论和实际的index spread会趋于一致。也就是利用所谓的mean reversion effect.
Bond –CDS basis. 同一公司的bond spread, 即债券收益率相对于无风险利率（如libor／OIS)的spread, 与其同样等级的cds spread 的差值。不少欧美银行的credit desk都有相应的部门进行bond CDS basis 的套利交易。基本思想是赌 bond cds basis 的 mean reversion. 08年时候德国银行曾经为此损失了20亿美元。
Capital structure basis. CDS index 可以分割为 CDO tranche进行交易。每份tranche 对标的资产池的风险暴露不同，主要体现在对构成index的标的资产之间的相关性不同，劣后级的tranche, 其头寸价格看多资产相关性，而优先级的tranche则看空资产相关性。而整个index的价格与资产相关性无关。但是所有tranche加起来的总价格并不总是等于index 的价格，而是存在一个差值，其值的大小和方向与 CDS index 和CDO 交易市场的相对流动性有关，称为capital structural basis.
此外，还有外汇市场上存在的currency basis, 不同期限利率之间的 tenor basis, 等等。可以说basis 在整个市场上无所不在。

Basis 的存在，表明传统的市场对冲策略是无法做到完美对冲的。同时由于basis本身的价值和方向并不固定，而是随市场变化波动的随机变量，因此通过传统的头寸复制与合成也无法实现无风险套利。Basis的存在可以被认为是一个违反完备市场假设的结果。 basis risk的建模也是银行量化风控部门近几年的一个热点，同时也是监管和模型验证和审计部门关注的一个焦点。

此外，不同风险因子之间的关联性也是一个重要的风险。 Copula是研究不同风险因子之间关联性的一个有效方法。

发展新药有哪些市场风险

在医药行业中，研发新药是一项充满挑战的任务。虽然能够为患者带来更好的治疗选择，但同时也伴随着一系列市场风险。了解这些风险对于制药公司和投资者至关重要。

1. 竞争激烈

发展新药需要大量的研发投入和时间，而在同类药物市场上，可能已经有其他公司在竞争。因此，竞争激烈是发展新药的市场风险之一。制药公司需要对竞争对手的动态保持敏感，不断调整自身的研发策略。

2. 法规限制

医药行业受到严格的法规监管，发展新药需要通过严格的审批流程和临床试验。一旦新药出现安全问题或未达到效果预期，将可能遭受严厉的处罚，甚至面临产品召回，给公司带来重大损失。

3. 专利保护

新药的研发往往需要耗费巨资，为了保护自身的独家权利，制药公司必须通过专利申请来保护研发成果。然而，一旦专利到期，其他公司可以仿制同类药物，削弱市场份额，造成销售下滑。

4. 临床失败

临床试验是新药研发的重要环节，但很多新药最终在临床试验中失败。一旦投入数年的研发成果付诸东流，会给公司带来沉重打击，不仅是资金上的损失，更可能影响公司的声誉和未来发展。

5. 市场需求

发展新药需要对市场需求有准确的预判，如果新药无法满足患者需求或者市场反应不佳，可能导致销售困难甚至失败。因此，了解市场需求，进行市场调研十分重要。

6. 成本控制

研发新药的成本通常很高，而且投入时间较长，如果公司无法有效控制成本，可能导致亏损甚至破产。因此，有效的成本管理是发展新药过程中的关键一环。

7. 生产质量

新药的生产质量直接影响患者的治疗效果和公司的信誉。如果出现生产质量问题，可能导致产品召回、质量事故，对公司声誉和销售造成严重影响。

8. 技术更新

医药科技日新月异，新的技术可能会影响到已有研发成果的市场竞争力。制药公司需要不断关注技术更新，保持技术领先，否则可能被新技术取代，导致市场份额下降。

综上所述，发展新药是一项风险较高的投资和研发活动。公司需要对市场风险有清晰的认识，制定相应的应对策略，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

金融市场风险管理的内容有哪些？

一、市场风险：市价波动对于企业营运或投资可能产生亏损之风险，如利率、汇率、股价等变动对相关部位损益的影响。

二、信用风险：交易对手无力偿付货款、或恶意倒闭致求偿无门的风险。

三、流动性风险：影响企业资金调度能力之风险，如负债管理、资产变现性、紧急流动应变能力。

四、作业风险：作业制度不良与操作疏失对企业造成之风险，如流程设计不良或矛盾、作业执行发生疏漏、内部控制未落实。

五、法律风险：契约之完备与有效与否对企业可能产生之风险，如承作业务之适法性、外文契约及外国法令之认知。

六、会计风险：会计处理与税务对企业盈亏可能产生之风险，如帐务处理之妥适性、合法性、税务咨询及处理是否完备。

七、资讯风险：资讯系统之安控、运作、备援失当导致企业之风险，如系统障碍、当机、资料消灭，安全防护或电脑病毒预防与处理等。

币世界有风险吗？

币世界一开始的新闻推送，效应非常明显，也流失了很多用户，包括我在内。媒体的底线还是不能丢。不过，他们的币世界城市站做得很不错，类似020的模式，发展了大量的流量。

不过，不可否认的是，币世界的新闻快讯来得还很很快，甚至有时都未经筛选和确认，直接上架。

从获得消息的角度而言，值得看看，但是一定要辩证的看，重要信息需要核实。

币世界产品线也拓展了，从信息快讯扩展到深度文章、行情、币圈阵营等，估计今年的快速扩张，很是缺人。

听说前段时间融资了，估计过冬还是有钱的。

作为一个面向币圈的区块链题材的媒体，如果是做技术的，想投身区块链行业，值得一试。要知道，这里是信息中心，便于获取信息来指导投资。

上海邮币市场有哪些地方？

卢工邮币卡市场，上海市局门路600号；上海云州古玩城集邮交易市场，上海市大木桥路88号；老城隍庙集邮品交易市场，上海市旧校场路69号；上海‬邮币‬卡‬交易‬中心‬，北苏州‬路‬250号‬2楼‬。这四个‬应该‬是‬上海‬最大‬最好的‬邮币‬市场‬了‬。

联币金融有什么风险？

联币金融7个风险预警： 1、羊头跑路风险。

2、投资用户少。3、K1、K2、K3价格水涨船高，或许难以撑到K4。4、一个实体企业，连开两家P2P意欲何为？。5、斐讯与联璧的关系存疑。6、万家金服与跑路平台车丰汇关系存疑。7、严重缺码，市场阵形乱。联币金融由上海联璧电子科技有限公司开发，是一个创新型互联网金融投资理财软件，为用户提供远高于银行存款利息的优质理财产品，联币金融由独立的金融产品团队组建运营，依托于联璧科技的移动通信及大数据技术。

挖兀币有风险吗？

“挖兀币”实际上是指加密货币挖矿，这是一种利用计算机运算能力来参与加密货币交易的过程，以获取加密货币奖励的行为。虽然挖矿本身并没有风险，但它存在一些风险需要投资者注意。

首先，加密货币市场是非常波动的，价格可能会在短时间内大幅波动，也可能在较长时间内下跌。因此，挖矿收益也是非常不确定的。其次，挖矿需要购买高性能的计算机和其他设备，而这些设备的成本也是非常昂贵的。此外，能源成本也是挖矿成本的一个重要组成部分，在某些地区能源成本也可能较高。

除了成本和收益风险外，挖矿还存在着安全风险。由于加密货币交易的匿名性，黑客通过攻击挖掘池或使用恶意软件等方式窃取加密货币的行为屡见不鲜。也存在一些骗局和欺诈行为，列如虚假的挖矿平台和假的矿机出售等行为。这些风险都需要注意。

综上所述，挖矿本身并没有风险，但投资者需要认真评估收益风险、成本风险和安全风险等方面的问题，做出明智的决策。

市场风险可以分为哪些类型？

市场风险的主要分为四类：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。

一、利率风险

(1)、重新定价风险

重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。

(2)、收益率曲线风险

重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。

(3)、基准风险

基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。

(4)、期权性风险

期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。

二、汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动；而使商业银行从事的银行账户中的外币业务活动。

(1)、外汇交易风险

银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

(2)、外汇结构性风险

三、股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

四、商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

风险评估的风险信息有哪些？

风险评估的主要任务包括： 1、识别评估对象面临的各种风险。 2、评估风险概率和可能带来的负面影响。 3、确定组织承受风险的能力。 4、确定风险消减和控制的优先等级。 5、推荐风险消减对策。在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），该事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失的可能性进行量化评估的工作。即风险评估就是量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。